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年内86公司IPO超募263亿证监会再亮剑

发布时间:2020-02-03 07:49:02 阅读: 来源:拖拉机厂家

市场过往抨击的“三高”现象在证监会连续的出手下,开始呈现回复理性征兆。

周三晚间,证监会再度发文直指新股定价,在延续此前特别强调与对市盈率不能超过行业25%的红线外,还特别提出如果超越红线且超募资明显,就要求重新提交发审会审核。

对此,有投行和私

相关公司股票走势

浙江美大10.85+0.242.26%

吉视传媒8.49-0.01-0.12%

中国交建5.56-0.02-0.36%

奥马电器13.06-0.12-0.91%

同花顺 17.35-0.22-1.25%

募人士解读认为,市盈率不能超25%的红线是目前没有更好办法下的硬性手段,保荐机构自然会小心翼翼不去触碰。至于超募情况,通知中用模糊的“大幅”表述,没有量化标准难以考量。

而据南都记者统计,在今年市盈率大幅下滑情况下,已经上市且完成资金募集的86家公司整体超募资金依然高出67%,平均每家超募3亿元。有私募认为,在市盈率下降后,资金的热捧也反映出市场还是有赚钱效应的。

再度剑指新股定价

证监会新股发行的改革依然在不断推进深入中。

日前,中国证监会发行监管部和创业板发行监管部向各保荐机构下发了《关于新股发行定价相关问题的通知》(以下简称《通知》)。

本次《通知》中,特别强调了对市盈率的把控。

在选取行业市盈率比较口径上,要求发行人在进行行业市盈率比较分析时,应选取中证指数有限公司发布的、按中国证监会行业分类指引进行分类的行业市盈率,具体应选择发行人所属行业最近一个月平均滚动市盈率进行比较。

在计算发行市盈率时,可采用两套计算方法:按发行人经审计的最近会计年度经营业绩计算;或按发行人最近一期经审计的财务报告基准日前12个月的经营业绩计算。按后者计算的,需由申报会计师出具审阅意见。

此外,还特别提到发行市盈率超过同行业上市公司平均市盈率25%的公司,如果募集资金大幅超过预估或者大幅超过募集资金打算投入项目的,均需要重新提交重新提交发审会审核。

发行市盈率高于同行业上市公司平均市盈率25%的,原则上发行人需补充盈利预测并重新询价。发行人申报时已提供盈利预测报告,但对定价的合理性解释不充分的,同样需要重新询价。“市盈率不超25%的红线我们肯定会注意,发行人和主承销商在提供发行参考价时都不会越线,毕竟首先要保证项目能够顺利通过,而募集资金上并未有明确,比较难把握。”深圳一中型券商人士解读称。

今年IPO平均超募3亿元

Wind数据统计显示,今年以来,新股平均发行市盈率为31倍,较去年同期的56倍骤降45%。与此同时,高达百倍的发行市盈率已成历史。

今年以来发行的新股中,发行市盈率在25倍以下的占比达29%。其中,国信证券承销的奥马电器发行市盈率为13倍,中银国际证券承销的中国交建仅为10倍。

不过,在市盈率骤降情况下,市场超募情况依然普遍。

南都记者依据同花顺统计了今年以来发行的91只新股募资情况发,截至昨日,有5家尚未确定发行价,因此并未有实际募集资金。而其他86家预计募集资金390.1亿,实际募集资金653 .3869亿,计算下来整体超募67%,平均每家超募3亿元。

其中亦不乏如浙江美大、吉视传媒少募情况,不过此类情况非常少见。今年5月22日招股的百隆东方预计募资10 .6229亿,最终却募集到22 .5亿。而2月20日招股的雪迪龙实际募集资金高达预计3倍。

在深圳抱一资产投资总监许福胜看来,超募反映市场供求,属于市场行为。不过投行的过渡包装的确使得有部分供求并不真实。而从另外一个角度看,在市盈率下降后,资金的热捧也反映出市场还是有赚钱效应的。

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